المراحل التاريخية للنظام الاقتصادي الدولي /العالمي الجديد

جميل النجار
كاتب وباحث وشاعر
(Gamil Alnaggar)

الحوار المتمدن-العدد: 6697 - 2020 / 10 / 8 - 08:46
المحور: الادارة و الاقتصاد
    

لم يصبح النظام الاقتصادي الدولي في العالم عالمياً إلا في أواسط القرن العشرين مع إنشاء هيئة منظمة الأمم المتحدة ومنظماتها المتخصصة، ومع اتفاقية "بريتون وودز" الناتجة عن مؤتمر النقد الدولي، الذي انعقد على مدى 21 يوماً في غابات "بريتون" في" نيوهامبشر" بالولايات المتحدة الأمريكية في العام 1944. وقد حضر المؤتمر ممثلون لأربع وأربعين دولة؛ ونتج عنه: تثبيت عملات الأجنبية مقابل الدولار؛ بهدف الحفاظ على الاستقرار المالي الدولي؛ وذلك بمنع تبادل العملات بين البلدان، والحد من المضاربات في العملات الدولية، وإنشاء صندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير وسكرتارية الجات لرعاية الأركان الثلاثة الرئيسية للنظام الاقتصادي العالمي وهي على التوالي:
1. النقد.
2. المال والأعمال.
3. الأسواق والتجارة.
وترافق ذلك كله مع تشكّل واستشراء الشركات متعددة الجنسيات أو القوميات، ثم المتعدية (العابرة للحدود) للجنسيات أو القوميات، وما لها من نشاطات وتأثيرات عالمية بعيدة المدى في جميع المجالات . إضافة إلى عمليات وظواهر أخرى عالمية اقتصادية فعلية وأكثر من اقتصادية. أما ما قبل منتصف القرن العشرين، من أعمال اقتصادية/تجارية، فلا نعدُّها أكثر من نظام اقتصادي دولي مرتكز إلى علاقات اقتصادية دولية / أممية ( بين الدول والأمم ) كانت قائمة قبل ذلك بعشرات ومئات السنين.
ومن الأسباب الحقيقية الكامنة وراء مثالب هذه الاتفاقية؛ أن المناقشات سيطرت عليها مصالح القوتين الاقتصاديتين العظميين في ذلك الوقت، الولايات المتحدة وبريطانيا، إلى حد كبير. لكن هذين البلدين لم يتحدان في مصالحهما، حيث خرجت بريطانيا من الحرب كدولة مدينة، وكانت الولايات المتحدة مستعدة لتولي دور الدائن الأكبر للعالم. ورغبة منها في فتح السوق العالمية أمام صادراتها، أعطى الموقف الأمريكي، الذي كان يمثله "هاري ديكستر وايت"، الأولوية لتسهيل التجارة الحرة من خلال استقرار أسعار الصرف الثابتة. بينما دفعت بريطانيا، التي يمثلها "جون ماينارد كينز" وتريد الحرية في متابعة أهداف السياسة المستقلة، إلى مزيد من المرونة في سعر الصرف من أجل تحسين مشكلات ميزان المدفوعات لديها.
قواعد النظام الجديد
تمت تسوية حل وسط بشأن الأسعار الثابتة، ولكن القابلة منها للتعديل فقط. ستقوم الدول الأعضاء بربط عملاتها بالدولار الأمريكي، ولضمان أن عملتها يمكن الاعتماد عليها في بقية العالم، سيتعين على الولايات المتحدة أن تقوم بربط الدولار بالذهب، بسعر 35 دولاراً للأونصة الواحدة. قد تشتري الدول الأعضاء الدولارات أو تبيعها من أجل الاحتفاظ بها ضمن نطاق 1٪ من السعر الثابت ويمكن تعديل هذا المعدل فقط في حالة "عدم التوازن الأساسي" في ميزان المدفوعات.
ومن أجل ضمان الامتثال للقواعد الجديدة ، تم إنشاء مؤسستين دوليتين: صندوق النقد الدولي (IMF) والبنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD ؛ المعروف لاحقًا باسم البنك الدولي). وتم تحديد القواعد الجديدة رسميًا في مواد اتفاقية صندوق النقد الدولي. نصت أحكام أخرى في المواد على أنه سيتم رفع قيود الحساب الجاري، بينما يُسمح بضوابط معينة لرأس المال، وذلك لتجنب تدفقات رأس المال المزعزعة للاستقرار.
ومع ذلك؛ فإن ما أخفقت المواد في توفيره هو عقوبات فعالة على البلدان ذات الفائض المزمن في ميزان المدفوعات، وتعريف موجز لـ "عدم التوازن الأساسي"، وعملة دولية جديدة (اقتراح كينز) لزيادة المعروض من الذهب كعنصر إضافي. علاوة على ذلك؛ لم يكن هناك جدول زمني محدد لتنفيذ القواعد الجديدة، لذلك سيكون ما يقرب من 15 عاماً قبل أن يعمل نظام "بريتون وودز" فعليًا بشكل كامل. وبحلول هذا الوقت، كان النظام يظهر بالفعل علامات من عدم الاستقرار.

بدايات العمل الاقتصادي باتفاقية "بريتون وودز"
بينما دفعت الولايات المتحدة من أجل التنفيذ الفوري لبنود المواد، جعلت الظروف الاقتصادية السيئة في كثير من عالم ما بعد الحرب معالجة مشكلات ميزان المدفوعات في نظام سعر الصرف الثابت صعبًا بدون بعض ضوابط صرف الحساب الجاري ومصادر التمويل الخارجية. مع عدم إنشاء عملة دولية لتوفير سيولة إضافية، ونظراً لقدرات الإقراض المحدودة لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير، سرعان ما أصبح من الواضح أن الولايات المتحدة ستضطر إلى توفير هذا المصدر الخارجي للتمويل لبقية العالم، مع السماح بالتنفيذ التدريجي لـتحويل الحساب الجاري.
وخلال الفترة من عام 1946 إلى عام 1949، كانت الولايات المتحدة تحقق متوسط فائض سنوي لميزان المدفوعات قدره 2 مليار دولار. في المقابل، بحلول عام 1947، كانت الدول الأوروبية تعاني من عجز مزمن في ميزان المدفوعات، مما أدى إلى استنفاد سريع لميزان المدفوعات من احتياطي الدولار والذهب.
في هذا السياق، أدارت الولايات المتحدة 13 مليار دولار من التمويل لأوروبا، من خلال "خطة مارشال" في العام 1948، وسُمح لنحو عشرين دولة، على غرار بريطانيا، بتخفيض قيمة عملاتها مقابل الدولار في عام 1949. ساعدت هذه التحركات في التخفيف من النقص من الدولارات واستعادة التوازن التنافسي عن طريق خفض الفائض التجاري للولايات المتحدة.
ومنذ نهايات الستينيات وبدايات السبعينيات بدأ النظام العالمي في الاقتصاد يشهد إرهاصات ولادة نظام اقتصادي كوكبي، بما يعنيه ذلك من أشياء كثيرة لا تقتصر على التمدد الجغرافي اقتصادياً على مستوى العالم في بنية الفعل الاقتصادي العالمي وآلياته، بل وتشمل الأبعاد العالمية البيئية/الطبيعية لكوكبنا الأرضي وجميع مكوناتها الطبيعية والبشرية/المجتمعية معاً، وما عناه ذلك منذئذٍ من دخول اقتصادات البيئة والديمومة أو الاستمرارية أو ما يعرف في وقتنا المعاصر بالتنمية المستدامة، ساحة الاقتصادي العالمي الفعلي، بالإضافة لبعض المستجدات النوعية الأخرى.
والأهم أن بدايات الثلث الأخير من القرن العشرين؛ قد شهدت توجهات إضافية نحو عولمة النظام الاقتصادي الدولي/العالمي المركّب القائم على أرض الواقع، وبالتالي اتجاهه نحو كوكبة واضحة وصريحة ليزداد اتساعاً والتصاقاً بملامح النظام الاقتصادي الكوكبي بصورة متسارعة على مدى عقود نهاية القرن العشرين.
وأما مرحلة التسعينيات فلم تُضف أشياء مميزة ومعتبرة إلى توجهات العولمة والكوكبة التي بدأت وانطلقت قبل ذلك التاريخ، وكانت سائرة بعنادٍ واستمرارية لم ولن تغير فيها كثيراً مواصفات الأنظمة الاجتماعية التي تحول بعضها من الاشتراكية إلى الرأسمالية والليبرالية . باختصار لدى الحديث عن نظام اقتصادي جديد يجب علينا التفريق بين التسميات والمراحل الكبرى التالية الآتية:
• النظام الدولي.
• النظام العالمي.
• النظام الكوكبي .
ولكن مع منتصف القرن العشرين؛ ظهرت ملامح المحطة الرئيسة الكبرى، والتي تُعبِّر عن نظام اقتصادي دولي جديد؛ سوف يؤدي إلى نظام اقتصادي عالمي/كوكبي يتسم بأربعة مراحل هي:
ـ المرحلة الأولى: بدأت في منتصف القرن التاسع عشر حتى نهاية الحرب العالمية الأولى.
ـ المرحلة الثانية: وتمتد من نهاية الحرب العالمية الثانية إلى عام 1973.
ـ المرحلة الثالثة: وامتدت من العام 1974 إلى عام 1990.
ـ المرحلة الرابعة: تمتد من 1991 إلى وقتنا الحالي .
تميزت المرحلة الأولى منه بتكامل المشروعات أفقياً ورأسياً، وبالهجرة من أوربا إلى دول العالم الأخرى، وبانتقال رأس المال العالي. وكانت بريطانيا المصدر الأول لرأس المال ذاك؛ إذ أسهمت بنحو43% من جملته، تليها فرنسا التي أسهمت بخمسه... إلخ.
أما المرحلة الثانية فقد شهدت كما سبق أن أوضحنا ولادة مجموعة كبرى من الهيئات والمنظمات والمؤسسات الدولية، الناشطة في تقوية العلاقات الاقتصادية بالمجالات التجارية والنقدية والمالية، إضافة إلى المجال السياسي في خدمة للاقتصاد. وهذه المرحلة تؤرخ للبداية الحقيقية لتكوين النظام الاقتصادي العالمي.
ومع حلول المرحلة الثالثة؛ التي شهدت بعض الإجراءات والمساعي الحثيثة التي طالبت بتشكيل وإنشاء نظام اقتصادي دولي جديد، من جانب دول عدم الانحياز والبلدان النامية إجمالاً، ولقيت تلك الأطروحات بعضاً من التجاوب الفعلي من جانب الجمعية العامة لهيئة الأمم المتحدة، التي أقرت وثيقتي: إعلان بشأن إقامة نظام اقتصادي دولي جديد .وبرنامج عمل لذلك النظام الجديد.
وقد اتسمت هذه المرحلة بسياسات الاقتصاد الحر وتغليب آليات السوق وتبني برامج موسعة للخصخصة والتخلي عن التخطيط المركزي (الذي يتسم بالأوامر المركزية)، وإزالة القيود والحواجز أمام حركة التجارة الدولية وانتقالات الرساميل والاستثمارات وإنشاء التكتلات الاقتصادية، وبالتالي زيادة الاتجاه، نحو عولمة الاقتصاد العالمي. ومن أهم خصائص النظام الاقتصادي العالمي الجديد أيضاً؛ التطور المستمر للاقتصاد باتجاه العولمة وعلى جميع الأصعدة والمستويات.
ومع بداية عقد التسعينات ازداد التداخل/التشابك في المنظومة الاقتصادية العالمة؛ حيث شهدت التسعينيات إنجازات كبيرة لواضعي السياسات العالمية، ولكنها شهدت أيضاً عدداً من التحديات الجديدة المرتبطة بالتغيرات المهمة في عمل الاقتصاد العالمي وفي طبيعة الروابط الاقتصادية والمالية الدولية. ومن بين الإنجازات التي تحققت، تبرز استعادة استقرار الأسعار على نطاق واسع في البلدان الصناعية باعتبارها إنجازا رائعاً بشكل خاص، كما تم إحراز تقدم مثير للإعجاب في ضبط أوضاع المالية العامة في العديد من البلدان. ولكن؛ كما رأينا، مهما كان هذان الشرطان ضروريان لحماية نمو اقتصادي قوي ومستقر بشكل معقول، فمن الواضح أنهما ليسا كافيين. القضاء على أوجه القصور في السياسة المالية والنقدية يعالج مصدر بعض اضطرابات الاقتصاد الكلي، ولكن بالتأكيد ليس كلها. في الواقع، من المقبول عموماً الآن أن قرارات القطاع الخاص - حتى عندما يتم اتخاذها في سياق أسواق تعمل بشكل جيد وغير مشوهة - يمكن أن تؤدي إلى فترات انتعاش وانهيار.
ما أود التركيز عليه هنا هو التعقيدات السياسية التي تنشأ بسبب العديد من السمات المترابطة بشكل وثيق للاقتصاد العالمي والتي هي إما جديدة أو على الأقل يبدو أنها أصبحت أكثر هيمنة في التسعينيات. هذه الميزات أو التطورات كلها مرتبطة بعملية العولمة.
أولاً: يبدو أن الروابط الاقتصادية عبر البلدان والمناطق في الاقتصاد العالمي قد تغيرت بشكل كبير. هناك قدر كبير من الأدلة التجريبية على انتقال الاضطرابات الاقتصادية من خلال التدفقات التجارية وأسعار السلع، بما يتفق مع النمط التاريخي للعلاقة الإيجابية بين دورات الأعمال في البلدان الصناعية وتلك في البلدان النامية أو الأسواق الناشئة. ولكن في التسعينيات، سيطرت تدفقات رأس المال الخاص بشكل متزايد على الروابط الدولية لدرجة أن الدورات التجارية أصبحت غير متزامنة. في أوائل التسعينيات، على سبيل المثال؛ شهدت معظم الدول الصناعية الكبرى تباطؤاً اقتصادياً، في الولايات المتحدة مع ركود معتدل وقصير وفي اليابان في أعقاب انفجار فقاعة أسعار الأصول، أولاً، ثم في كثير من الدول، ثانياً. أوروبا فيما يتعلق بالتوترات والضغوط التي أدت أيضا إلى أزمة إدارة المخاطر المؤسسية. خلال تلك السنوات لم يبد أن دول الأسواق الناشئة تتأثر سلباً بضعف العالم الصناعي. إذا كان هناك أي شيء، يبدو أنهم تلقوا مزيداً من الزخم لتوسعاتهم الاقتصادية، وهو الدافع الذي احتوى في النهاية بذور الأزمة الآسيوية.
خلال الأزمة الآسيوية؛ مع انهيار الطلب والواردات في بلدان الأزمة ، تحول العجز الخارجي بشكل حاد إلى فوائض، وهو تأرجح بنحو 130 مليار دولار أمريكي في أكثر من عام بقليل. من الواضح أن هذا كان له تأثير سلبي على الصادرات والإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة وأوروبا واليابان. كان لهذا تأثير سلبي متوقع في أوروبا واليابان على النمو ولكن ليس في الولايات المتحدة. في الولايات المتحدة، يبدو الآن كما لو أن الأزمة الآسيوية كانت حدثًا عرضياً ربما ساعد في إطالة أمد توسع اقتصادي طويل جدًا بالفعل. لنجد أنفسنا الآن أمام مثال آخر على الروابط غير المتوقعة.
هناك عدة أسباب للاعتقاد بأن أزمة الأسواق الناشئة كانت مصادفة بالنسبة للولايات المتحدة. أولاً؛ لأن إعادة توجيه تدفقات رأس المال أضافت السيولة إلى أسواق السندات والأسهم الأمريكية. ثانياً؛ لأن انخفاض أسعار الواردات حفز الدخول الحقيقية وخفض التضخم. حيث لم يسمح هذا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة في مرحلة متأخرة من الدورة فحسب؛ بل سمح في النهاية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في الخريف الماضي لعام 1990 في مواجهة مخاوف واسعة النطاق من أزمة ائتمانية بعد تخلف روسيا عن السداد و قرب انهيار صندوق التحوط LTCM. طوال فترة الأزمة الآسيوية، تفوق الاقتصاد الأمريكي باستمرار حتى على أكثر التوقعات تفاؤلاً. أجد صعوبة في تجنب الاستنتاج بأن الاقتصاد الأمريكي ربما يكون قد حفزته الأزمة الآسيوية ، على الأقل في المدى القريب.
كان التغيير الثاني الذي حدث في التسعينيات، والذي يساعد على تفسير الروابط العكسية على ما يبدو، هو الزيادة الملحوظة في تدفقات رأس المال الخاص عبر الحدود. وعلى وجه الخصوص، كانت الزيادة في التدفقات الخاصة إلى بلدان الأسواق الناشئة في التسعينيات بمثابة قطيعة مع المستويات المعتدلة نسبياً لهذه التدفقات التي لوحظت في الثمانينيات.
ما الذي يفسر هذه الزيادة؟ من المحتمل أن يكون تحرير الأسواق المالية، وإزالة ضوابط رأس المال، والبحث عن عائدات عالية، والرغبة في تنويع المحفظة، قد لعبت جميعها دوراً ولكن كانت هناك أيضًا بعض الأسباب الأقل خطورة، بما في ذلك التقليل من المخاطر وآثار المخاطر الأخلاقية الناتجة عن الضمانات الحكومية الصريحة والضمنية المختلفة (ليس فقط في البلدان المستوردة لرأس المال).
في حين أن هذه العوامل تساعد في تفسير الارتفاع الهائل في إجمالي تدفقات رأس المال، فإننا نحتاج أيضاً إلى إدراك أن التدفقات الصافية الكبيرة لرأس المال إلى بلدان الأسواق الناشئة لم تكن لتتحقق في أوائل التسعينيات لولا الفوائض الخارجية الكبيرة والمتنامية لليابان وما هو الآن منطقة اليورو خلال هذه الفترة. على سبيل المثال؛ قدم الأداء الضعيف في الداخل وانخفاض تكلفة الأموال حوافز قوية للبنوك الأوروبية واليابانية لتجربة حظها في الخارج.
كما شهدت التسعينيات أيضا تحولاً عاماً وواضحا بجلاء نحو مرونة أكبر في أنظمة أسعار الصرف بين بلدان الأسواق الناشئة. وسواء كان ذلك استجابة لأزمات مالية أو عدوى أو تداعيات من خلال التجارة وأسعار السلع الأساسية، فإن أسعار الصرف المتزايدة المرونة فيما بين بلدان الأسواق الناشئة كثيراً ما تنخفض بشكل كبير استجابة للتطورات المعاكسة. وقد ساعد هذا في تخفيف التباطؤ الدوري في كثير من الحالات، وغالبًا دون إحداث زيادات مستدامة في التضخم.
التطور الرابع اللافت للنظر في التسعينيات؛ كان الانخفاض العام في التضخم في جميع أنحاء العالم؛ حتى ولو كان بشكل طفيف. لم ينخفض التضخم إلى أدنى مستوياته منذ 40 عاماً فقط، كما ذكرت سابقًا، ولكنه انخفض بشكل متزامن إلى حد ما عبر البلدان الصناعية، وبشكل متزايد أيضا في بلدان الأسواق الناشئة. مع انخفاض متوسط معدل التضخم ، تضاءلت الاختلافات بين البلدان أيضًا.
بماذا نفسر هذا الوضع؟ هل ذلك لأن محافظي البنوك المركزية يتنفسون نفس الهواء ويشتركون في نفس نموذج سياسة مكافحة التضخم؟ نعم، ربما يكون هذا جزءًا من التفسير، لكنني أعتقد أيضا أن هناك قوى عالمية تعمل في شكل زيادة المنافسة، وإلغاء الضوابط، وتكاليف النقل المنخفضة للغاية، وثورة المعلومات التي ساهمت جميعها في انخفاض توقعات التضخم وتخفيفها من الضغوط التضخمية.
هذه التطورات، التي أعتبرها من بعض السمات البارزة للاتجاهات الاقتصادية العالمية في التسعينيات، لكن؛ لها بعض الآثار المهمة على تداعيات السياسة، لا سيما بالنسبة للانتقال الدولي للسياسة النقدية. وإن كان أحد الدروس الرئيسية هو أن تكامل أسواق رأس المال يعني ضمنياً أن الظروف النقدية في بلد معين يمكن أن تتأثر بشكل كبير بالتطورات في أماكن أخرى.
وإذا ما قمنا بتقديم بعض الأمثلة التي تتعلق بالتفسير السابق للتطورات في التسعينيات. في الجزء الأول من التسعينيات، بدا من الواضح أن آسيا الناشئة قد تحفزها التسهيل التدريجي للأوضاع النقدية في اليابان وأوروبا خلال هذه الفترة. هذا لا يعني ، بالطبع، أن التيسير في السياسة النقدية في اليابان وأوروبا كان خطأ. كانت المشكلة هي أن التداعيات من خلال أسواق رأس المال لم تؤخذ في الاعتبار بشكل كافٍ عند وضع السياسات في بلدان الأسواق الناشئة. مع الاستفادة من الإدراك المتأخر، أصبح من الواضح الآن أن الاستجابة كان ينبغي أن تكون تشديد الظروف النقدية والسياسات المالية في هذه البلدان وربما رفع قيمة عملات هذه البلدان من أجل تقليل ضغوط الطلب الزائدة وخطر الانهاك. لكن ذلك لم يحدث، وبالتالي أصبحت أوضاعهم النقدية والمالية تفقد الكثير. أصبحت العواقب على أسواق الأصول والمراكز الخارجية وهشاشة النظام المصرفي معروفة الآن.
يجادل العديد من الاقتصاديين بأن السياسة النقدية يجب أن تهدف إلى تثبيت التضخم كما يتم قياسه تقليديًا، على سبيل المثال؛ من خلال تطورات أسعار المستهلك. ومع ذلك، هناك قدر كبير من الأدلة على أن ارتفاع درجة الحرارة يمكن أن يظهر نفسه حتى في ظل ظروف استقرار الأسعار كما هو محدد تقليديا وأنه قد يظهر في الميزانيات العمومية أو في أسعار الأصول أو في شكل هشاشة مالية. أعتقد أيضًا أن هناك أساسا على الأقل للفرضية القائلة بأن قوى العولمة في كل من أسواق السلع والأسواق المالية تساهم في تخفيف الضغوط على أسعار السلع والخدمات، بينما تزيد في الوقت نفسه من مخاطر ظهور ضغوط تضخمية محتملة في أسواق الأصول بدلا من ذلك. وهذا يتفق مع وجهة نظر بعض الاقتصاديين بأن مخاطر فقاعات سوق الأصول قد تكون أكبر عند معدلات التضخم المنخفضة في أسعار السلع والخدمات. السؤال الذي يطرح نفسه بعد ذلك هو ما إذا كان ينبغي توسيع تركيز السياسة النقدية للمساعدة في استقرار أسواق الأصول.
وقد أصبحت هذه القضايا أكثر إلحاحاً؛ في ضوء تكامل أسواق رأس المال؛ الذي قد يساهم في الاختلافات الدورية بين البلدان. لقد ذكرت بالفعل العديد من جوانب العمليات التي قد تساهم في الاختلافات الدورية. على سبيل المثال؛ أظهرت التجربة من التسعينيات أن التدفقات الرأسمالية الدولية تميل إلى إفادة البلدان والمناطق الأكثر ديناميكية. في الوقت نفسه، تساعد القوى التنافسية العالمية على إبقاء تضخم أسعار السلع منخفضًا نسبيًا في البلدان ذات التوسعات الاقتصادية القوية. إن الميل إلى أن تؤدي تدفقات رأس المال إلى ارتفاع سعر الصرف هو أيضا عامل يساعد في إبقاء مقاييسنا التقليدية للتضخم تحت السيطرة، وبالتالي اخفاء أو تأخير إشارات الضغوط التضخمية التي اعتدنا على مراقبتها. نتيجة لذلك؛ هناك خطر يتمثل في أننا قد نستمر في تجربة عدم استقرار الاقتصاد الكلي مع دورات الازدهار والكساد كما رأينا في الماضي، حتى في حالة عدم وجود إشارات تضخم قوية من مؤشراتنا التقليدية. للحد من هذه المخاطر؛ حسب ما أعتقد أن السلطات النقدية بحاجة إلى إيلاء المزيد من الاهتمام لأسواق الأصول والتطورات غير المستدامة في الميزانية العمومية. المعنى الضمني هو أن أسعار الفائدة ربما لا تزال بحاجة إلى تغيير كبير على مدار دورة العمل حتى لو كان التضخم منخفضًا نسبياً.
وهنا يطرح أحد الأسئلة نفسه وهو: هل اليورو ضعيف، وهل يجب أن يكون هذا مدعاة للقلق؟ إذا أخذ المرء منظورًا طويل الأجل ونظر إلى القيمة السابقة لليورو باستخدام مقياس تركيبي لسعر الصرف الفعلي الحقيقي بناءً على أسعار صرف العملات المشاركة؛ فمن الواضح أن القيمة الحالية لليورو ليست كذلك، أي ضعيف بشكل خاص. إنه جيد ضمن نطاق التداول الذي تم تجربته على مدار العشر أو الاثني عشر عاما الماضية. ويبدو أن قيمة اليورو تتجه نحو الطرف الأضعف من نطاق التداول هذا، وتوافق مع الاختلافات في المواقف الدورية، خاصةً؛ بالنسبة إلى الولايات المتحدة. إن وضع الأمور في نصابها يعطي المرء صورة مختلفة تماما عن تقييم اليورو على أساس سعر الصرف الثنائي مقابل الدولار منذ بداية عام 1999.
سؤال آخر: هل هناك ارتباط بين مشاكل البطالة في أوروبا والأزمة الآسيوية؟ أعتقد أن هناك رابطًا ما، وأنا أميل إلى الاتفاق مع خبراء الاقتصاد الذين جادلوا، بشكل مقنع، بأن هناك صلة بين الأداء الاقتصادي الضعيف لأوروبا واليابان في التسعينيات وبين فقاعات الأصول التي رأيناها في آسيا، والتي قد نراها الآن في التحديات التي تواجهها الولايات المتحدة. ويبدو بأن هناك بالفعل قدرا كبيراً من الأدلة والدعم لفكرة أن السياسات التوسعية في أوروبا واليابان تمتد إلى بقية العالم، وبينما قد يكون هناك فخ للسيولة في اليابان، لم تكن هناك مثل هذه المشكلة في أماكن أخرى من آسيا في فترة التأهب للأزمات الأخيرة، ومن المؤكد أنه لا توجد مشكلة في فخ السيولة اليوم في الولايات المتحدة. لكن هذا لا يعني أن السياسات توسعية للغاية في اليابان وأوروبا.
وتكمن المشكلة بالأحرى في أن السياسات الاقتصادية في الولايات المتحدة ربما لم تسمح بما يكفي - كما كان الحال سابقًا في آسيا - للنبضات التوسعية القادمة من تدفقات رأس المال ومن البيئة الخارجية. والمشكلة الأخرى هي أن الاقتصادين الأوروبي والياباني لا يتفاعلان بشكل كافٍ مع سياسات الاقتصاد الكلي التحفيزية المناسبة. وبهذه الطريقة يبدو أن هناك صلة بين مشاكل سوق العمل في أوروبا ونقاط الضعف الهيكلية في اليابان من ناحية، وتدفقات رأس المال الكبيرة والتي من المحتمل أن تزعزع الاستقرار التي شهدناها في التسعينيات، من ناحية أخرى. وفي الواقع؛ قد تكون الجهود الأكبر لمعالجة أوجه القصور الهيكلية طويلة الأمد في أوروبا واليابان جزءا أساسياً مما هو مطلوب لجعل الاقتصاد العالمي أقل اضطراباً.
ومع الانتشار السرطاني للعولمة؛ انتشرت عمليات غسيل أو تبييض أو تنظيف الأموال الملوثة/القذرة والتي تعني: إخفاء أو تمويه المصادر غير المشروعة لهذه الأموال المنقولة وغير المنقولة الناتجة عن ارتكاب الجرائم المنظمة؛ كتجارة المخدرات وتهريب الأشخاص والأسلحة والتهرب الضريبي وتزوير النقود وتجارة الرقيق والبغاء واختلاس المال العام ... الخ. ومن ثم العمل على إعادة إدخال هذه الأموال في الدورة الاقتصادية الشرعية وصولاً إلى تداولها واستثمارها بصورة طبيعية في زمكانات أخرى. ومع تنامي هذا الورم الاقتصادي/السرطاني؛ شهد العقد الماضي اهتماماً بالغاً من قبل الحكومات والمنظمات والمؤسسات الدولية في أنحاء العالم بقضية تبييض الأموال الملوثة، أما الحكومات فعنيت بإصدار تشريعات وقرارات من أجل أخذ المصارف والمؤسسات المالية جانب الحيطة والحذر في أية عمليات محتملة لتبييض الأموال وذلك لحماية أجهزتها المصرفية والمالية من أية أنشطة لتمرير الأموال الملوثة عبر مسالكها المصرفية أو الاستثمارية .
وحالياً؛ يواجه هذا النظام جائحة COVID-19، بأشكال مقلقة، حيث وجه هذا الوباء الفجائي صفعة قوية مفاجئة للاقتصاد العالمي وهو يمر بمرحلة ضعف حقيقية، ومن المتوقع أن ينزلق هذا النظام الهش إلى أعمق ركود له منذ الحرب العالمية الثانية، على الرغم من الدعم السياسي واللوجيستي غير المسبوق من قبل حكومات الدول الكبرى. سيكون الركود العالمي أكثر عمقًا إذا استغرقت البلدان وقتًا أطول للسيطرة على الوباء، أو إذا أدى الإجهاد المالي إلى التخلف عن السداد، أو إذا كانت هناك آثار طويلة الأمد على الأسر والشركات.
ومن المرجح أن تكون الاضطرابات الاقتصادية أكثر حدة وأطول أمداً في الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية مع انتشار أكبر للفيروسات المحلية وأنظمة الرعاية الطبية الأضعف؛ ومع زيادة التعرض للتداعيات الدولية من خلال التجارة والسياحة والسلع والأسواق المالية المتضررة؛ سيضطر الاقتصاد الكلي الأضعف؛ إلى الانزلاق بالجميع إلى حافة الفقر. إلى جانب الانكماش الاقتصادي الحاد الحالي، من المرجح أن يترك الوباء ندوباً دائمة على الاقتصاد العالمي؛ وذلك من خلال تقويض ثقة المستهلك والمستثمر، ورأس المال البشري، وسلاسل القيمة العالمية على السواء.
ونظرًا لكون هذا الانزلاق الخطر؛ انعكاساً للانخفاض الأخير في الطلب العالمي على الطاقة في الغالب، فمن غير المرجح أن يوفر انخفاض أسعار النفط دفعة كبيرة للنمو العالمي على المدى القريب. في حين أن الأولويات العاجلة لصانعي السياسات هي معالجة الأزمة الصحية وتخفيف الخسائر الاقتصادية قصيرة الأجل، فإن العواقب الطويلة الأجل المحتملة للوباء تسلط الضوء على الحاجة إلى تنفيذ برامج إصلاح شاملة بقوة؛ لتحسين المحركات الأساسية للنمو الاقتصادي العالمي.

#جميل_النجار (هاشتاغ)       Gamil_Alnaggar#          

---

اشترك في قناة ‫«الحوار المتمدن» على اليوتيوب
حوار مع الكاتب البحريني هشام عقيل حول الفكر الماركسي والتحديات التي يواجهها اليوم، اجرت الحوار: سوزان امين	حوار مع الكاتبة السودانية شادية عبد المنعم حول الصراع المسلح في السودان وتاثيراته على حياة الجماهير، اجرت الحوار: بيان بدل

كيف تدعم-ين الحوار المتمدن واليسار والعلمانية على الانترنت؟

تابعونا على:

الفيسبوك

التويتر

اليوتيوب

RSS

الانستغرام

لينكدإن

تيلكرام

بنترست

تمبلر

بلوكر

فليبورد

الموبايل

كيفية إشراك-إيصال مواضيعكم أو مواضيع تهمكم  إلى اكبر عدد ممكن من القراء والقارئات